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¿Qué tan sostenibles pueden ser las inversiones? – IMIESA

El tema de la sostenibilidad parece omnipresente. No es de extrañar que muchos productos financieros también reciban la calificación. Invertir dinero con la conciencia tranquila, ¿quién no quiere eso? Pero al igual que la moral, la sostenibilidad también es un término flexible.

¿Es sostenible invertir en una empresa que ha formulado objetivos climáticos pero que aún utiliza plástico para sus productos? ¿O una empresa tiene que ser mejor que climáticamente neutra para poder adornarse con el sello verde? ¿Y siquiera tiene sentido invertir en un mercado financiero orientado al crecimiento cuando los recursos de la tierra son finitos?

Ingo Speich es Director de Sostenibilidad y Gobierno Corporativo de Deka Investment. Speicher fue el primer inversor importante en Alemania en abordar explícita y públicamente la sostenibilidad en las juntas generales.

En su trabajo, habla mucho con los representantes de las empresas y analiza qué tan sustentables son las empresas que hacen negocios y si encajan en las carteras de sustentabilidad de Deka. Puede decir: Speich conoce todas las dimensiones de la sostenibilidad.

Para él está claro: “No existe solo la sostenibilidad“ única ”. “Para algunos es importante que una empresa no solo opere ecológicamente, sino que también respete los derechos humanos y persiga un buen gobierno corporativo interno. Los inversores también pueden ponderar estos aspectos de manera diferente.

La mágica plaza de la inversión

Speich enfatiza: “La sostenibilidad no es independiente de otros aspectos de la inversión”. Con esto se refiere al triángulo mágico de la inversión, en el que se yuxtaponen seguridad, rentabilidad y disponibilidad. En cambio, el profesional financiero sugiere un cuadrado.

Esto debe integrar la sostenibilidad como una constante en el asesoramiento financiero, de modo que los inversores también estén informados sobre ella. Por tanto, es tarea de los proveedores y consultores comunicar de forma clara y transparente cómo un producto financiero es sostenible. Esto requiere capacitación interna en los institutos para que los consultores también tengan la experiencia necesaria.

Más transparencia con la taxonomía de la UE, ¿o no?

Hasta el momento no existen etiquetas objetivas y uniformes para la sostenibilidad. La taxonomía de la UE podría sacar esto a relucir. En abril de este año, la Comisión de la UE acordó criterios de evaluación para los objetivos de protección climática. El objetivo declarado es evitar el “lavado verde” de los productos financieros sostenibles. Sin embargo, es probable que los criterios solo se apliquen por completo en el año 2023.

Ingo Speich se muestra bastante escéptico sobre la taxonomía. Porque en este momento todavía se está discutiendo si el gas natural y la energía nuclear deben clasificarse como “sostenibles”. Sin embargo, Speich ve la energía nuclear como una clara inversión de riesgo. “No se trata solo de conceptos morales, sino de riesgos reputacionales”, explica el experto.

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Incluso con una baja probabilidad de un colapso, el riesgo de pérdida para una empresa es enorme. “Sin mencionar el problema del repositorio”. Eso no corresponde a la obligación intergeneracional. “No quieren eso en su cartera”.

Aparte de estos extremos, Speicher aconseja a los clientes que aclaren por sí mismos de qué pueden ser responsables y de qué no. Da un ejemplo simple: un creyente devoto no quiere invertir en una compañía farmacéutica que fabrica la píldora anticonceptiva. Tiene que decirle al consultor que puede sugerir el producto adecuado.

Asimismo, los clientes tienen que plantearse si solo quieren invertir en las mejores empresas ecológicas o sociales o si quieren invertir su dinero en el Querer apoyar la transformación. “También tenemos empresas en nuestros fondos que han acordado hitos con nosotros sobre cómo quieren ser más ecológicos y sociales”.

Pueden apoyarse con una inversión. “Cualquiera que no cumpla con estos hitos, sin embargo, será eliminado del fondo”. Para algunos inversores, puede ser suficiente invertir de acuerdo con criterios de exclusión, por ejemplo, no invertir en empresas de armamento, tabaco o juegos de azar.

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Al final, es importante incorporar el tema de la sostenibilidad en la estrategia de inversión: el cuadrado mágico de palabras clave. Si desea distribuir el riesgo, debe invertir de la manera más amplia y global posible. Fuera de los países industrializados, cada vez es más difícil invertir de forma puramente ecológica.

“Esta no puede ser una cartera puramente ecológica, porque de lo contrario existe el riesgo de riesgos de clúster”, dice Speich. Si quieres correr más riesgos, también puedes invertir específicamente en empresas ecológicas y proyectos sociales.

Dar derecho a voto a la iniciativa.

Si le gusta más activista y tiene acciones en su cartera, puede ceder sus derechos de voto a los accionistas críticos. Los representantes de la asociación paraguas presionan a las empresas en sus reuniones generales para que persigan y se adhieran a objetivos sociales y sostenibles.

Algunos inversores incluso van tan lejos como para ir más allá para crear una cartera “sucia” para esto, dice la miembro de la junta Barbara Happe. Porque con una sola acción, los inversores tienen derecho a hablar en la reunión. “Hay que tener cuidado de no dejarse adormecer por las bellas palabras de la dirección de la empresa”, dice Happe. El objetivo es exponer el lavado verde y señalar las malas inversiones.

Base de datos analiza fondos para empresas controvertidas

Para mayor transparencia, las iniciativas “Facing Finance” y “Urewald” han lanzado la base de datos “Faire Funds”. En faire-fonds.info, los fondos de los cuatro mayores proveedores de fondos alemanes, Allianz, Deka, DWS y Union Investment, se analizan continuamente en busca de participaciones en empresas controvertidas.

También hay ETF seleccionados y fondos de sostenibilidad incluidos en la base de datos. Los usuarios pueden filtrar los fondos según varios criterios, como derechos laborales, degradación ambiental o corrupción. Si selecciona todos los criterios al mismo tiempo, verá una serie de fondos que no deben contener acciones de empresas controvertidas, como el “Lyxor Green Bond (DR) UCITS ETF – Acc”, que se supone que replica el Solactive. Índice IG del bono verde EUR / USD.

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Según la empresa de inversión, esto debería contener bonos verdes, es decir, valores de renta fija, cuyos ingresos deberían destinarse exclusivamente a proyectos respetuosos con el medio ambiente.

Otro ejemplo es el “Invesco Solar Energy UCITS ETF USD Acc”. Según Invesco, este ETF mapea el MAC Global Solar Energy, que refleja el desempeño del sector de acciones de energía solar global.

Los ETF para países individuales también se pueden encontrar en las selecciones de Buscar como el “Xtrackers MSCI USA Health Care UCITS ETF 1D”, que se basa en los componentes del índice MSCI USA en el sector de la salud.

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