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Lo que distingue a los ETF sostenibles de los normales – IMIESA

Los fondos indexados, también conocidos como ETF, son populares: los expertos financieros los recomiendan debido a sus bajas tarifas en comparación con los fondos convencionales. 205 Según la asociación industrial BVI, se invirtieron miles de millones de euros en ETF que se vendieron en Alemania a mediados de año. Aumento de más de la mitad en tres años. Y también se puede ver una tendencia hacia la sostenibilidad con los ETF: cada vez más dinero fluye hacia los fondos indexados, que compran principalmente acciones de empresas que son menos dañinas para el clima que otras.

El crecimiento es impresionante: los activos globales gestionados en ETF basados ​​en ESG y los índices climáticos de MSCI casi se triplicaron en un año a 164.000 millones de dólares (72.000 millones de euros) en el segundo trimestre. ESG es la abreviatura de medio ambiente, gobierno social y corporativo. Según su propia información, MSCI es el proveedor líder de índices con requisitos de sostenibilidad.

Las empresas de fondos como DWS, Deka y Blackrock crean ETF sobre la base de los índices MSCI. La rápida entrada de dinero a los fondos de sostenibilidad incluso llevó al Banco de Pagos Internacionales a emitir una advertencia de una posible burbuja recientemente.

“MSCI Alemania” frente a “Alemania Cambio climático ESG Select”

Los fondos indexados siguen un índice, por lo que invierten en acciones (o bonos) de las mismas empresas con la misma ponderación que el índice. Qué acciones están representadas en un índice normal como el Dax y en las que la ponderación depende principalmente del valor de mercado de la empresa. El Dax, por ejemplo, incluye las 40 sociedades anónimas alemanas, que están calificadas como las más altas y cumplen con ciertos criterios de comerciabilidad y rentabilidad.

Las inversiones sostenibles se han vuelto cada vez más populares en los últimos años.

Las inversiones sostenibles se han vuelto cada vez más populares en los últimos años. imago images / tuk 69 tuk

En el caso de los índices de sostenibilidad, por otro lado, la ponderación también está determinada por la forma en que se clasifican las empresas sostenibles, y quien sea considerado un pecador particularmente malo ni siquiera puede ingresar. Esto se puede ilustrar con el ejemplo de un ETF de Deka Investments, la sociedad de fondos de las cajas de ahorros, que se basa en el índice MSCI “Germany Climate Change ESG Select”.

Una comparación con el índice MSCI de Alemania, que no tiene en cuenta criterios de sostenibilidad, muestra la diferencia: mientras que en el índice estándar, el fabricante de automóviles Daimler y el grupo químico y de gas natural BASF tienen cada uno el cuarto y quinto mayor ponderación con un buen cuatro por ciento, ambos en la versión más amigable con el clima no están entre los diez primeros, a partir de los datos del 31. Emerge agosto.

Sin embargo, entre los pesos pesados ​​del índice de selección ESG de cambio climático, con una participación del 3, 46 por ciento, Siemens Energy; en el índice estándar, la compañía solo llega al 0, 72 por ciento. Siemens Energy posee dos tercios del fabricante de aerogeneradores Siemens Gamesa. Además, la empresa fabrica otros componentes para la generación y transmisión de energía.

¿Qué significa esto para el medio ambiente?

¿Realmente el mundo hace que sea más sostenible invertir dinero en ETF con tal reclamo? El ex director de inversiones sostenibles de la administradora de patrimonio más grande del mundo, Blackrock, Tariq Fancy, ha expresado recientemente sus dudas. Matthias Kopp, quien dirige Finanzas Sostenibles en WWF Alemania, cree que es un paso en la dirección correcta. Cuando el dinero fluye hacia un proyecto o empresa sostenible a través de un préstamo o un bono, el efecto es más directo que al comprar acciones.

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Serie “Mein Geld” – partes publicadas anteriormente:

    Parte 1: el mejor día para invertir su dinero es hoy

    Parte 2: Cómo encontrar la inversión que se adapte a su situación financiera (T +)

  • Parte 3: Organice las finanzas: así es como comienza
  • Parte 4: ¿Las finanzas son demasiado complicadas? Aquí puedes encontrar consejos
  • Parte 5: ¿Cómo puede utilizar ETF con pequeñas cantidades? Acumule una fortuna en cantidades de ahorro (T +)
  • Parte 6: Plan de ahorro inmobiliario o ETF: ¿qué es más rentable a largo plazo? (T +)
  • Parte 7: Cómo encontrar las acciones que se multiplican por diez
  • Parte 8: ¿Cuándo vale la pena los consejos de inversión y cuándo puede prescindir de ellos?
  • Parte 9: ¿Cuán sostenibles pueden ser las inversiones?
  • Parte 10: Tres estrategias para invertir su dinero de manera sostenible y rentable
  • Parte 11: Qué distingue a los ETF sostenibles de los ETF normales

Pero también podría haber un efecto en la compra de acciones, ya que un valor bursátil en aumento podría facilitar la obtención de dinero por parte de la empresa. “Si ahora subes de nuevo el nivel al ETF, al final esta cadena de efectos seguirá existiendo, pero se debilitará un poco”, dijo. La “cuestión central” sería entonces la de los “criterios aplicados” a la hora de seleccionar las acciones en las que invierte el fondo indexado.

La Unión Europea ha emitido varias regulaciones en los últimos años, según las cuales ciertos valores y productos de inversión pueden clasificarse como sostenibles de una forma u otra. Esto incluye la Ordenanza de Divulgación de SFDR, que formula las condiciones por las cuales los productos financieros pueden etiquetarse como sostenibles: el artículo ocho regula los productos, que a veces se etiquetan como verde claro, que tienen en cuenta los criterios de sostenibilidad; Artículo nueve, los productos “verde oscuro” que se esfuerzan por lograr un efecto duradero.

Los esfuerzos no son suficientemente recompensados

El ETF Deka, basado en el índice MSCI “Germany Climate Change ESG Select”, se clasifica como un fondo verde oscuro, al igual que, por ejemplo, el ETF “Euro Istoxx Climate Paris Aligned” de Amundi. Como algunos otros, este fondo indexado se basa en un requisito adicional de la UE que apunta a productos cuyo impacto en la sostenibilidad se centra en el clima: el valor de referencia para el cambio inducido por el clima y los parámetros de referencia más estrictos alineados con París y de transición climática. .

Con tales productos de inversión, la cartera debe estar “en camino de descarbonización”, como establece el reglamento. Existen índices correspondientes de marcas de índices como Stoxx, MSCI y S&P en los que se basan los ETF. Las normas de la UE estipulan que la cartera debe reducir inicialmente la intensidad de los gases de efecto invernadero en un 50 por ciento (coordinado por París) o un 11 por ciento (cambio relacionado con el clima) en comparación con el índice de referencia sin un enfoque climático, y que ciertas empresas no invierten en absoluto. .

Desde un punto de vista ecológico, el experto de WWF, Kopp, considera que esto “no es perfecto”, porque las empresas son juzgadas en función de sus actividades comerciales actuales y cualquier esfuerzo para mejorar la protección del clima no se recompensa adecuadamente. Debido a que falta esta “perspectiva dinámica”, los fondos no se “dirigen deliberadamente a la transformación de ciertos sectores”, criticó.

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